| [Apmeklētājs (113.218.*.*)]Atbildes [Ķīniešu ] | Laiks :2024-01-22 | Arbitrāžas cenu noteikšanas teorija APT ir CAPM paplašinājums, un APT sniegtais cenu noteikšanas modelis ir tāds pats kā CAPM, kas ir līdzsvara modelis, bet atšķirība ir tā, ka APT ir balstīts uz daudzfaktoru modeli.
Arbitrāžas cenu noteikšanas teorija uzskata, ka arbitrāžas uzvedība ir noteicošais faktors mūsdienu efektīva tirgus veidošanai (t.i., tirgus līdzsvara cena). Ja tirgus nesasniegs līdzsvaru, tirgū būs bezriska arbitrāžas iespējas. Un, lai izskaidrotu riska aktīvu atdevi, tiek izmantoti vairāki faktori, un saskaņā ar arbitrāžas aizlieguma principu tiek iegūts, ka pastāv (aptuvena) lineāra saikne starp riska aktīvu līdzsvara atdevi un vairākiem faktoriem. Iepriekšējais CAPM modelis paredz, ka visu vērtspapīru atdeve ir lineāri saistīta ar unikāla kopīga faktora (vērtspapīru portfeļa tirgū) atdevi. |
|
